La criptovaluta è legale negli Stati Uniti, ma alcuni aspetti normativi sono ancora incerti. Secondo le informazioni in nostro possesso, ogni ente regolatore negli Stati Uniti ha attualmente una politica separata in materia di criptovalute. Probabilmente, il più famoso regolatore di criptovalute al mondo è la Securities and Exchange Commission (SEC) (16) e il suo presidente, Gary Gensler. In precedenza la SEC aveva affermato che qualsiasi criptovaluta diversa dal Bitcoin è un titolo.
La Commissione ha trattenuto a lungo l'approvazione dell'ETF sul Bitcoin - nel 2022 (17) ha respinto la richiesta di Grayscale di convertire il fondo di investimento privato Grayscale Trust in ETF sul Bitcoin. Successivamente la società ha avviato un processo contro la SEC e ha vinto la causa (18) nell'ottobre 2023. In seguito la SEC ha cambiato la sua posizione nei confronti degli ETF sul Bitcoin e il 10 gennaio 2024 ha preso la storica decisione (19) di approvare 11 richieste di ETF sul Bitcoin. Questa è stata una grande spinta per la corsa al rialzo del Bitcoin - da 27.000 dollari nell'ottobre 2023 a 73.000 dollari nel marzo 2024.
Più tardi, nel 2024, la SEC ha approvato (20) anche l'Ethereum ETF e ha dichiarato ufficialmente di non considerare più Ethereum come un titolo. Tuttavia, la SEC cerca di interpretare sempre più criptovalute come titoli, come ha fatto nel caso delle cause di Coinbase e Binance. Altri organi legali negli Stati Uniti definiscono le criptovalute come proprietà/merce. Esistono diversi organismi di regolamentazione a livello federale, tra cui:
Il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) è responsabile della concessione di licenze ai VASP e delle norme antiriciclaggio. Tratta le criptovalute come denaro.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) è responsabile delle materie prime e tratta le criptovalute in questo modo;
L'Internal Revenue Service (IRS) regolamenta la tassazione dei beni digitali e li qualifica come proprietà;
Tra le altre autorità di regolamentazione figurano il Dipartimento di Giustizia (DOJ), l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) e altri.
Come già accennato, la confusione normativa dovrebbe essere risolta da una nuova legge federale, il Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act (FIT21), che stabilisce quali società di criptovalute sono regolate dalla SEC e quali dalla CFTC. È stata approvata (21) dal Congresso nel maggio 2024. Inoltre, la Camera ha annullato (22) la risoluzione SAB 121 della SEC, che obbliga le banche a segnalare alla SEC i loro risparmi in criptovalute. Purtroppo, il Presidente Biden ha posto il veto su questa decisione, che è ancora in vigore.
Altri due pacchetti legislativi che possono influenzare la regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti e che non sono ancora stati votati nel 2024 sono lo Stablecoin Act e il Bitcoin bill. Dato che entrambi sono sostenuti principalmente dai repubblicani (anche come FIT21), hanno grandi possibilità di essere approvati dopo la vittoria di Trump,
Fino all'approvazione del FIT21, i principali tipi di licenze per le transazioni con criptovalute operanti negli Stati Uniti sono rilasciati da un altro ente regolatore, il FINCEN. Nel 2013 ha autorizzato lo scambio di valute virtuali e ha concluso (23) che l'azienda aveva bisogno di una licenza di trasferimento di denaro per questa attività. Questo è stato il primo requisito di licenza per le transazioni di criptovalute negli Stati Uniti.
Un amministratore o uno scambiatore che accetti e trasmetta una valuta virtuale convertibile o che acquisti o venda valuta virtuale convertibile per qualsiasi motivo è un trasmettitore di denaro ai sensi della normativa FinCEN.
o acquista o vende valuta virtuale convertibile per qualsiasi motivo è un trasmettitore di denaro ai sensi delle normative FinCEN, a meno che non si applichi una limitazione o un'esenzione dalla definizione.
La normativa FinCEN definisce il termine "money transmitter" come una persona che
fornisce servizi di trasmissione di denaro, o qualsiasi altra persona impegnata nel trasferimento di fondi. Per "servizi di trasferimento di denaro" si intende "l'accettazione di valuta, fondi o altro valore sostitutivo di valuta da parte di una persona e la trasmissione di valuta, fondi o altro valore sostitutivo di valuta a un'altra sede o persona con qualsiasi mezzo".
Citazione dalla comunicazione FINCEN (2013)
Il requisito principale per la maggior parte delle entità cripto nel Paese nel 2024 è ancora la registrazione FinCEN. Ecco una guida sulla registrazione MSB FINCEN (24) e la guida alla registrazione MSB dell'IRS (25).
In breve, qualsiasi entità crittografica deve ottenere la registrazione MSB e una licenza di trasferimento di denaro (MTL) nello Stato in cui opera. Se un'entità possiede più di 5 licenze, può aderire al Multistate MSB Licensing Agreement Program (MLAP) e ottenere automaticamente le licenze in altri Stati. Secondo la revisione di Sia Partners (26), questa mappa di calore mostra i requisiti di licenza MTL nel marzo 2020.
In questo registro (27) della FINCEN è possibile verificare lo stato delle entità autorizzate MSB/MTL.
Di seguito potete vedere il foglio di calcolo con i diversi tipi di licenze. I derivati sono regolamentati dalla CFTC e i titoli dalla SEC.
| tag | Tipo di licenza (federale) |
| #cryptotocrypto | Licenza di Money Transmitter a livello statale e registrazione MSB a livello federale. |
| #cryptotofiat | Licenza di Money Transmitter a livello statale e registrazione MSB a livello federale. |
| #wallet/custode | Licenza di Money Transmitter a livello statale e registrazione MSB a livello federale. |
| #cryptofund | Registrazione SEC |
| #DAO | Permessi locali degli Stati del Delaware, dell'Arizona e del Giappone. |
| #Tokensale di titoli/ICO | Registrazione SEC |
Le normative locali sulle criptovalute negli Stati Uniti sono complicate, poiché differiscono da uno Stato all'altro. In questa versione di base, non abbiamo fornito una panoramica dettagliata. Tuttavia, potete consultare le guide di ProeliumLaw (28) e Sia Partners (29).
🗽 Nel 2025 l'insediamento di Donald Trump è diventato un grande evento per l'industria crittografica locale e ha portato ai seguenti eventi:
⚾️ Lancio di gettoni meme di Trump e Melania.
💯 Dimissioni del leggendario Gary Gensler dalla SEC e nomina di Mark Uyeda a presidente ad interim. Tuttavia, il nuovo presidente della SEC Paul Atkins sarà probabilmente approvato dal Senato a breve.
Caroline Pham è stata approvata da Donald Trump come presidente della CFTC, aumentando il suo potere nella regolamentazione delle criptovalute.
🤐 Durante l'insediamento, Trump non ha detto nulla sulla regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti. Tuttavia, in seguito ha graziato il fondatore di Silk Road Ross Ulbricht.
